Dreams of an Exile to opowieść o yuri z elementami eksploracji. Graj jako Lyra, odkrywaj świat, spotykaj inne wygnane dziewczyny, doświadczaj swojej pierwszej miłości, używaj super buta, aby skakać po dołach, ścinaj drzewa, łam kamienie, pływaj i wiele więcej. Wszystko w uroczym stylu pixel art.
Lyra to półelfka, która mieszka w wiosce, w której elfy i ludzie od wieków żyli w pokoju, chronieni przed potworami z zewnątrz przez magiczną barierę. Wszystko wydawało się spokojne, dopóki tajemnicza mgła nie zaczęła zakrywać wioski, powodując choroby ludzi, w tym jej matkę. Szukając sposobu na uratowanie jej, Lyra stwierdza w notatkach ojca, że rozwiązanie znajdzie się poza barierą. Jednak ten, kto ją przekroczy, nigdy nie może wrócić i zostaje wygnańcem.
Zdeterminowana Lyra wyrusza w podróż bez powrotu i odkrywa, że historie, które usłyszała, były farsą. Badając powody, które doprowadziły do tak wielu kłamstw, poznaje inne wygnane dziewczyny. Teraz staje przed misją oczyszczenia bariery i powrotu do swojej wioski, jednocześnie może doświadczyć swojej pierwszej miłości.